Мировой рынок листового проката 30 июня — 7 июля 2015 года

Китайский рынок стали в начале июля перешел в состояние свободного падения. Стоимость коммерческого горячего проката в Шанхае впервые с 90-х годов опустилась ниже 2000 юаней ($322,5) за 1 т, с 17% НДС, при поставке со склада. Как сообщает CISA, значение композитного индекса, отражающего средний уровень цен на стальную продукцию на национальном рынке, упал до минимального значения с момента начала его регистрации в 1994 г. Индекс PMI в металлургической промышленности, суммирующий ожидания компаний отрасли в отношении будущих цен и заказов, опустился до самого низкого уровня с декабря 2008 г. Причины кризиса в китайской сталелитейной индустрии всем хорошо известны. По данным CISA, в январе-мае потребление стали в стране сократилось на 5%, в то время как объем производства — всего на 1%. Расширение китайского товарного экспорта давно приостановилось, так что национальная промышленность не нуждается в новых мощностях. Инвестиции в строительство упали вследствие резкого уменьшения объемов государственного финансирования новых проектов и борьбы со спекуляцией недвижимости в частном секторе.

Все эти проблемы китайский рынок проката испытывает еще с конца 2013 г., но сейчас, согласно законам диалектики, количественные изменения, похоже, перешли в качественные. Ценовой обвал в конце июня — начале июля стал самоподдерживающимся. Конечное потребление стальной продукции сократилось вследствие начала сезона дождей, причем, по всей Восточной и Южной Азии. Нежелание китайских компаний уменьшать выпуск привело к появлению значительных излишков непроданной продукции, а их насущная потребность в постоянном притоке наличных средств — к панической распродаже, усиленной еще и резким спадом на фондовом рынке. При этом, большинство трейдеров откладывают закупки на все более поздний срок. В условиях падающего рынка каждая неделя отсрочки дает реальное понижение цены.

Китайские специалисты пока не ожидают скорого прекращения спада. Цены на железную руду в начале июля тоже рухнули, опустившись до $50/т, CFR Китай, что более чем на 20% меньше, чем на пике месяцем ранее, так что затраты металлургов на выплавку стали заметно сократились. По данным китайских источников, порядка 30 компаний за последние три недели сообщили об остановке доменных печей для проведения ремонтов, однако на объемы поставок это практически не влияет, так как комбинаты продают металл из запасов. Как заявляют представители крупных корпораций, они не планируют приостанавливать выпуск, так как потери от простоя будут у них больше, чем от продажи проката по ценам ниже себестоимости. По-видимому, из-за убыточности уже в июле могут закрыться некоторые небольшие частные заводы, но их доля в общем объеме производства листового проката в стране совсем не велика.

Ранее китайские экспортеры горячекатаных рулонов заявляли, что постараются удержать котировки от провала ниже $330/т, FOB. Однако в начале июля и этот рубеж рухнул буквально в считанные дни. Сделки на поставку данной продукции в такие страны как Вьетнам и Индия уже заключаются в интервале $320-330/т, FOB, а встречные предложения поступают и по $315/т. Средний уровень цен на холоднокатаные рулоны понизился до около $380/т, FOB, а толстолистовая сталь предлагается некоторыми трейдерами дешевле $325/т, FOB, хотя комбинаты настаивают на $330-340/т. Примеру китайцев были вынуждены последовать и другие азиатские компании. Японские горячекатаные рулоны подешевели до $340-350/т, FOB, корейские предлагаются пока что, в среднем, на $10/т выше. Индийские металлурги бьют тревогу.

Внутренние цены на листовой прокат и так понизились вследствие сезонного сужения спроса, а тут еще усиливается конкуренция со стороны импорта. Китайские горячекатаные рулоны поступают в страну по $360/т, CFR и менее, плюс 10%-ная пошлина, что в целом устраивает покупателей. Некоторые компании уже обратились к правительству Индии с просьбой о повышении импортной пошлины на листовой прокат до 15%. Впрочем, аналитики называют основной проблемой индийского рынка даже не китайский, а корейский и японский прокат, который облагается всего лишь 1%-ной пошлиной благодаря действию соглашения о свободной торговле. Китайские производители листового проката по-прежнему проявляют высокую активность в Турции и странах Евросоюза. Турецкие трейдеры в начале июля сообщали о получении предложений из Китая на уровне порядка $350/т, CFR для горячекатаных рулонов. В Италии и странах Западной Европы китайский горячий прокат консолидировался в интервале 340-350 евро/т, CFR. Кроме того, несмотря на ведущееся антидемпинговое расследование китайцы агрессивно продвигают в страны Европы холоднокатаные рулоны по 420-430 евро/т, CFR, что с учетом доставки примерно на 20-40 евро/т ниже, чем запрашивают местные производители.

Котировки на российский и украинский горячий прокат при поставках в Турцию по-прежнему указываются на уровне $345-365/т, FOB. Однако удержать эти цены от понижения при заключении августовских контрактов будет сложно. Внутренние цены на листовой прокат в Турции в начале июля немного понизились по сравнению с предыдущим месяцем, а спрос относительно слабый. По мнению местных компаний, он вряд ли восстановится до конца лета. Кроме того, в текущем месяце ожидается дальнейшее удешевление китайского проката, что, очевидно, окажет негативное влияние и на стоимость продукции из СНГ. В европейских странах уровень конечного потребления достаточно высокий. Греческие проблемы пока не оказывают заметного влияния на состояние реального сектора региональной экономики. Тем не менее, котировки на листовой прокат в Европе продолжают идти вниз под влиянием избытка предложения, создаваемого как импортом, так и местными производителями. В частности, минимальный уровень цен на горячекатаные рулоны итальянского, венгерского и словацкого производства составляет менее 365 евро/т, EXW, а в Германии заводам приходится довольствоваться 380-385 евро/т, EXW. Курс евро пока лишь незначительно понизился по отношению к доллару, но многие предсказывают весьма существенный спад в случае обострения греческого кризиса. В этой ситуации объявлять о подъеме цен на листовой прокат могут, пожалуй, только американцы. Компания US Steel сообщила о намерении увеличить котировки сразу на $40/кор. т ($44/МТ). Вероятность того, что эта инициатива будет поддержана рынком, мала. Экономика США находится в состоянии, близком к стагнации, металлолом в июле немного подешевел по сравнению с прошлым месяцем, а средние котировки на горячий прокат на местном рынке с мая практически не выходят из интервала $510-515/МТ, EXW в штатах Среднего Запада. Котировки на товарные слябы продолжают снижаться под влиянием падающих цен на листовой прокат. В Азии тайваньские компании уже считают неприемлемо высоким для них уровнем даже $300/т, CFR, а на Черном море встречные предложения со стороны турецких и европейских прокатчиков приближаются к $280/т, FOB для продукции из стран СНГ. Как не исключают специалисты, восстановление рынка листового проката может начаться не раньше августа. (Металлоснабжение и сбыт/Металл Украины и мира)